Tenir compte du différentiel de taux d’intérêt pour réaliser des profits sur le forex

  1. Le marché du forex
  2. Le différentiel de taux d’intérêt
  3. L’usage de la technique du carry trade
  4. Les limites de la technique du carry trade
  5. Les risques liés à la hausse du taux d’intérêt

Spéculer sur les devises au forex permet de réaliser des profits en dépit des probables pertes. En se référant au différentiel de taux d'intérêt, l'investisseur ou le spéculateur peut estimer la valeur du profit pouvant être réalisé. Dans certains cas, le spéculateur ne peut bénéficier du différentiel en raison de certains facteurs. Afin de tirer profit du différentiel de taux d'intérêt, il faut judicieusement choisir la paire de devises.

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Le marché du forex

Le forex est un marché sur lequel sont échangées diverses devises. Ce trading consiste à traiter des paires qui représentent les devises achetées et vendues. Ainsi, le cross Eur-Usd signifie l’achat d’euros qui seront replacés sur le marché en dollars. Certaines paires de devises qualifiées de majeures sont constamment traitées sur le marché des changes. Elles bénéficient d’une plus forte assise due à leur poids économique au plan international. Parmi les paires majeures figurent le Gbp-Usd, l’Usd-Jpy et l’Usd-Chf. Les paires relatives aux devises mineures ou émergentes sont l’Usd-Cny qui représente le dollar américain et le yuan chinois, l’Usd-Hkd pour les dollars américain et hongkongais ainsi que l’Usd-Thb pour le dollar américain et le bath thaïlandais.

Le différentiel de taux d’intérêt

Pour estimer le différentiel du taux d’intérêt sur le forex, il faut réaliser des calculs et adopter la technique du carry trade qui consiste à acheter une devise à faible taux d’intérêt et à placer les fonds acquis en une seconde devise avec un taux d’intérêt plus élevé que celui de la monnaie achetée. Le différentiel de taux d’intérêt désigne la différence entre le taux de la monnaie placée et celui de la devise achetée. Ainsi, pour un achat d’une devise avec 0,3 % de taux d’intérêt et un placement dans une seconde devise avec un taux d’intérêt de 4,3 %, la marge est de 4 %, un taux obtenu en effectuant 4,3 - 0,3. Le différentiel de taux d’intérêt sur une année varie en fonction du différentiel entre deux devises. Si le différentiel est de 3 % entre le dollar et l’euro, le spéculateur achetant le dollar pour le conserver pendant une année percevra 3 % du montant investi.

L’usage de la technique du carry trade

Avec la technique du carry trade, il est possible de gagner ou de perdre le différentiel de taux d’intérêt. Le compte est crédité ou débité du différentiel de taux d’intérêt sur tous les trades effectués. Pour gagner à la fermeture du marché, il faut savoir estimer la position des devises. Ainsi, il est conseillé de consulter régulièrement le site Internet de la plateforme de trading sur lequel sont affichés les différents taux de la journée.

Les limites de la technique du carry trade

Notez que le différentiel entre deux monnaies stagne au cours de l’année, et que le cours de la devise peut évoluer à la baisse. Dans de telles situations, le trader ayant bénéficié d’un différentiel de taux d’intérêt avantageux perd sur la revente de la paire. Lorsque le cours de la devise évolue à la hausse, la situation est plus avantageuse. Le spéculateur gagnant la somme relative au différentiel de taux d’intérêt de l’année peut effectuer des actions favorisées par la hausse du cours. Le choix de la paire est important dans la mise en œuvre de la technique du carry trade. Une analyse minutieuse du marché s’avère efficace afin de choisir la meilleure opération.

Les risques liés à la hausse du taux d’intérêt

Lorsque les différentes banques centrales augmentent les taux d’intérêt, la probabilité de perte est élevée avec la technique du carry trade. Ainsi, il est possible de perdre la somme relative au différentiel du taux d’intérêt. Cela peut entrainer un important phénomène de revente et de rachat de devises.



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